今年以来，市委办理论学习中心组针对以往学习中存在形式主义的现象，进一步健全完善理论学习制度，围绕关系全市中心工作、经济社会发展和部门实际，深入开展调研活动，并撰写高质量的调研报告，不断强化党委（党组）中心组理论学习，取得了明显成效。据统计，本年共形成调研报告6期，为市委决策提供参考，其中《发挥杠杆效应 支持小微企业——关于学习中山、顺德经验设立混合所有制融资担保公司的调研报告》获市主要领导批示肯定。

 

发挥杠杆效应  支持小微企业

——关于学习中山、顺德经验设立混合所有制

融资担保公司的调研报告

 

最近，江门市被评为全国小微企业“两创”示范基地，小微企业迎来了宝贵的发展契机。我市具有良好的经济基础和信用环境，中小微企业密度较高，融资需求巨大，随着经济下行压力的增大融资难问题也较为突出，虽然我市金融业的发展势头良好，但小微企业获得的金融支持还有极大地改善空间。中山市政府于2014年年初提出了组建科技型融资担保公司的思路和方案，由市政府出资参股、发动社会资本参与、依托中盈盛达融资担保投资股份有限公司的专业运作水平，设立了中山市首家混合所有制融资担保公司，为当地中小微企业提供融资担保业务，扶持了一批的本土企业做大做强，同时引导了中山融资担保行业规范稳健发展，为中山的经济建设贡献了重要力量。市委调研室专门对中山、顺德等地区先进经验和做法作了专题调研，形成本报告谨供参考

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国家支持和鼓励地方政府发展融资担保公司

去年12月18日，国务院召开全国促进融资性担保行业发展经验交流电视电话会议。国务院总理李克强作出重要批示，批示指出：“发展融资担保是破解小微企业和‘三农’融资难融资贵问题的重要手段和关键环节，对于稳增长、调结构、惠民生具有十分重要的作用。要有针对性地加大政策扶持力度，大力发展政府支持的融资担保和再担保机构，完善银担合作机制，扩大小微企业和‘三农’担保业务规模，有效降低融资成本。担保机构要聚焦主业、增强实力、创新机制、规范经营，为小微企业和‘三农’融资提供更加丰富的产品和优质服务，促进大众创业、万众创新。要切实完善监管，加强行业自律，有效防范风险。部际联席会议、有关部门、各地政府和银行业金融机构要明确责任，加强合作，强化管理，共同促进融资担保业健康发展。”

今年7月31日，国务院常务会议也指出，坚持市场主导和政策扶持相结合，有针对性地加快发展融资担保行业，深化金融改革，破解小微企业和“三农”融资难题，是完善定向调控的重要举措，有利于推动大众创业、万众创新，支持“三农”以增强实体经济“细胞”活力，夯实国民经济基础。会议明确指出，要探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与、共担风险机制和可持续的合作模式。

政策解读：国务院之前制定出台了《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》鼓励地方人民政府出资设立或参股融资性担保公司，引导融资性担保公司健康发展，从而帮助小微企业增进信用。小微企业和“三农”是国民经济的两个薄弱环节。就加大对小微企业的金融支持，《意见》从改进金融服务和改善外部环境两方面着手，提出了相关要求。

（一）在改进金融服务方面，《意见》明确了力争小微企业贷款增速和增量“两个不低于”的工作目标，支持金融机构延伸服务网点以贴近小微企业，拓宽服务内容以满足小微企业多元化需求，严格规范收费行为以降低小微企业融资成本，不断推动加强小微企业金融服务。

（二）在改善外部环境方面，《意见》以解决小微企业信用难题为突破口，提出要支持小微企业信息整合，推进中小企业信用体系建设，破解银企之间的信息不对称；支持地方人民政府加强对小额贷款公司、融资性担保公司监管，鼓励地方人民政府出资设立或参股融资性担保公司，引导融资性担保公司健康发展，从而帮助小微企业增进信用；鼓励地方人民政府建立信贷风险补偿基金，有效分担小微企业的信用风险。

我市中小企业融资困难的原因分析

（一）企业发展程度不高。我市大部分中小企业存在生产规模较小，固定资产不多，抗风险能力薄弱，资金保障能力不足，有的企业管理不规范，甚至财务制度不健全；有的企业购置的高值固定资产游离于法人财产之外登记，财产所有权属分散，权证不全。在授信申请时，很难符合银行贷款条件，由于抵押物不足，难以获得银行贷款。

（二）金融体系不够完善。虽然近年来我市金融业发展迅猛，但从整体上看，我市金融体系发展仍滞后于经济发展，为中小企业提供融资服务的中小银行机构数量少、实力相对较弱，为中小企业融资提供担保服务的担保机构少、担保业务发展较慢，还远远不能满足企业对信用担保业务的需求。

（三）银行运营机制不够灵活。一是由于银行机构考核机制过于刚性，造成银行在拓展业务过程中为追求见效快，往往扎堆大企业、大项目。二是由于银行机构风险管理水平仍然不高，办理授信业务时过度依赖企业提供房地产类抵押物作为保障，导致缺乏抵押物的中小企业（特别是民营小企业）很难获得银行授信支持。

（四）中小企业与金融机构之间信息不对称。我市中小企业信用信息不完善，目前还没有建立完善的中小企业信用信息库，银行对中小企业经营业绩情况不了解，为防范信贷风险，一般不敢向经营和信用情况不清晰的中小企业放贷。

我市融资担保业发展概况

我市金融服务业相对滞后于产业发展是不容回避的现实，就融资担保业这一金融子行业而言，目前鹤山本土融资担保机构数量极为有限。据资料显示，我市现有在省金融办备案的担保机构仅为1家，该家融资担保有限公司2014年度累计担保金额为6527万元，担保笔数20笔，担保企业11个。我市现有经营规模还远远不能满足过千家企业对信用担保业务的迫切需求，融资担保余额也仅占各项贷款余额不足1%，现有的融资担保服务远未能满足和覆盖本地中小企业的融资服务需求，市场潜力巨大。

相比之下，毗邻的顺德区截至2015年6月末，全区共有融资担保公司11家，包括8家独立法人机构和3家分支机构，融资担保从业人员共188人。8家正常营业的法人资格融资担保公司合共累计为3128家（次）客户提供融资性担保业务，比年初增加78家（次），增长2.56%；累计开展融资性担保业务金额合计108.51亿元，比年初增长30166万元，增长2.86%；融资性担保业务在保余额合计5.18亿元，在保户数合计161家，累计代偿金额合计8469万元。

同样，2014年中山市共有10家在省金融办备案的融资性担保公司，注册资本共12亿元，累计担保户数425笔，累计担保金额22.7亿元，同比减少0.51亿元，同比下降2.2%；未到期担保责任余额25.22亿元，同比增加2.89亿元，同比增长12.95%；缴纳税收1284.88万元，同比增加337.86万元，增长35.68%。

据了解，我市融资担保行业贷款担保规模与放大倍数明显偏小、停滞不前的主要原因可以用“四个缺乏”来总结：一是缺乏释放风险渠道。金融再担保机制并没完善，可再担保的途径少，中小微企业可反担保的资产不足，无法进行反担保；二是缺乏政府背景。担保企业自身资信受限制，银行信任度低，给予贷款担保倍数小；三是缺乏可操作性的政策。没有建立起税收减免、损账补偿、资源共享等政策，担保企业生存空间小；四是缺乏担保人才。担保品种的设计和开发、担保风险的控制都须专业技术队伍和经验实现，这类人才在我市十分匮乏。

我市政府设立或参股融资担保公司的必要性及可行性

当前，我市聚集了3000多家中小微企业，中小微企业资源丰富，融资需求旺盛。近年来，受宏观经济不景气影响，中小企业融资难、融资贵问题突出。我市一批初创型、科技型中小微企业，尽管具有很好的成长性、盈利能力和发展前景，但由于缺少充足的抵押物，且抗风险能力较弱，融资时一般的担保机构不敢介入为之服务。现有的融资担保服务远未能满足和覆盖本地中小企业融资服务需求，致使本地企业到银行融资时需到外地寻找担保服务，给企业带来很多不便。特别是在当前担保行业特殊的低潮期，在鹤山正常开展融资担保业务的担保机构屈指可数，中小企业融资难问题进一步加剧。

近年来，随着担保行业监管的持续加强，融资担保行业自身正在面临洗牌和变更：一方面监管部门规定，银行业金融机构应将融资性担保机构持有经营许可证作为合作的必要条件，我市属广东一类地区，注册资本也规定要在1亿元以上，势必一些规模较小、经营运作不规范、抗风险能力较差的担保机构主动或被动陆续退出了担保行业；另一方面，专注服务中小微企业、规范运作的优秀担保机构得到了更好的发展。例如中山中盈盛达融资担保投资股份有限公司凭借“混合所有制”的股权治理特色，成为了省内最具规范性、成长性和竞争力的担保机构之一。又如顺德区的正业融资担保有限公司和盈腾融资担保有限公司也在凭借政府参股搭平台、商业银行合作、担保公司规范运作、企业力促上规模的“政银担企”合作模式进一步增强资信度，进而放大贷款倍数，实现化解风险、改善中小企业融资渠道。

我市可借鉴的模式

随着去年国务院下发的《关于加强地方政府性债务管理的意见》（下称43号文），此前部分政信合作类的信托、资管项目的开展难度进一步提高，而我市去年搭建起来的几大融资平台公司，也被剥离政府融资职能，公司也不得新增政府债务，在这种情况下，政府如何通过有效参与融资担保为小微企业开展融资担保，成为当前值得探讨的课题。

一、政府新设融资性担保公司。

假若我市尝试以国资属下公司成立一家100%股权的政策性融资担保，因为拥有政府背景，商业银行将放宽授信额度，降低准入门槛，将有利于政府长期深远地扶持解决中小微企业融资难的困境，也将有助于国资属下国有企业一定程度的解决融资问题。

但摆在面前将会有几大困难。一是解决运营资本问题。1亿元以上注册资本的筹集存在一定的难度。二是公司运营机制不熟悉的问题。由于政府层面熟悉融资担保人才缺乏，缺失客户群体，非一时之间可设立一家新的融资担保公司。三是风险控制问题。由于国企公司始终存在机制上不够灵活的问题，往往在怕担风险的情况下，对反担保资产的容忍度较低，拒绝大多数小微企业的担保申请，进而与当初设立公司的初衷违背。四是企业盈利问题。目前经济的大环境不利于企业的壮大发展，公司盈利甚至维持成本的问题还需解决。五是人才问题。风控岗位的人才较为稀缺，而且国企的各项制约较多，现有薪酬水平难以聘请合适的人才。

二、政府参股现有融资性担保公司。

在中央整顿地方政府融资行为的大背景下，从中山、顺德的经验来看，大多数地方政府倾向于实行参股融资担保公司。融资担保公司具有政府参股背景后，商业银行迅速放大担保公司的担保倍数，担保公司与商业银行签订合作协议，实行股东制管理的模式。

我市也适宜开展该种“政银担企”模式，由国资属下平台公司以及工业城园区属下公司各参股5%-20%现有融资担保公司，共同参股设立一家 “混合所有制”的融资担保公司，服务对象以我市的科技类、成长型中小微企业或工业园区内企业为主。按照“服务中小企业”的市场定位，以融资担保为主业，同时积极开展非融资担保、咨询服务等，与银行、信托、律师事务所、会计师事务所等机构建立战略合作，为客户提供优质服务。

该模式具有几点优势：一是有效化解43号文带来的困局。融资平台公司不得新增政府债务，只能依托平台公司资产融资背负上公司债。而融资担保公司的介入将有效放大国资属下其它公司的融资授信度，进一步拓宽融资额度，为鹤山的基建增添有效的建设资金；

二是参股的融资担保公司本身具有省金融办准入条件，受省金融办监管，运作正常，并且经过多年经营积累了一定的客户群，利于迅速开展业务；

三是入股成本较低。如果是纯为支持中小微企业融资问题的，可入股5%-10%左右，即相当于参股500万元-1000万元左右；如考虑补充政府金融产业链，拓宽政府融资渠道，可适当提高入股比例，增强股权的话语权。政府从而不必担忧成立100%控股的公司经营、盈利和人才问题；

四是被参股的融资担保公司由于具有了一定政府参股背景，能得到商业银行的认同，从而获取更多的银行授信额度，放大贷款担保倍数，达到“强强联合，双赢共赢”的局面，对于被参股公司则是求之不得；

五是企业普遍对政府具有信任度，参股将有利于更多的中小微企业能接受融资担保的模式，更加有利于中小微企业能进一步上规上限。

该模式的可操作性：一是政府参股后，商业银行倾向放宽具有政府背景的担保企业。在商业银行与融资担保公司签订整体合作协议后，向担保公司推介已通过商业银行内部审查审批程序，但缺乏充足抵（质）押担保的中小企业，由担保公司履行内部审批程序后提供融资担保，商业银行再发放融资。二是融资性担保公司本身具有特定支持导向，或具有商会协会背景的，拥有一定的客户资源，能向商业银行主动推荐中小企业客户资源。

风险制约机制：政府参股现有的民营担保公司可能会带来一定的风险，但从中山、顺德的经验来看，只要做到以下几点将可有效控制风险问题：一是设定按股权比例分担坏账比例。与现有融资担保公司划定分担坏账的比例，分清连带责任。

二是政府建立专项资金进行补偿风险和贴息。借鉴中山模式。2014年安排2亿元用于融资担保公司为《中山市上规上限培育企业名录库》（下称名录库）内企业向银行贷款提供增信并对所产生的风险损失进行补偿；2015-2016年连续2年每年安排3000万元用于对《名录库》内企业贷款进行贴息，鼓励和促进小微企业发展上规上限。开展“助保贷”业务模式，由融资担保公司和小微企业缴纳一定比例的保证金和助保金共同作为增信手段的信贷业务。中盈投资公司对合作银行为《名录库》内企业贷款提供风险补偿，政府并对小微企业给予适当贴息。为突出小微企业融资需求，规定对规上企业单笔担保贷款额度不超过300万元、规下小微企业单笔担保贷款额度不超过100万元。利用政府资金杠杆作用，放大倍数，促使担保公司敢于担保，小微企业的融资难、担保难的问题也在一定程度上可得到缓解。

三是增加一名风控经理。该名风控经理由政府聘请，政府发放年薪，参与企业的贷款担保风险评估，政府推荐类担保项目所有不经政府风控经理同意的项目一票否决。

四是每年给融资担保公司下达任务，要求公司每年重点要关注担保贷款哪些行业的中小微企业的家数，年内有稳定客户超过多少家，有效担保业务金额超过多少万元，以及担保资产代偿总损失金额不超过多少万元，净资产利润率接近百分之几。达到目标任务，政府可从股权分红中适当提取奖励融资担保公司。

五是政府适当降低容忍度，在坚持发挥社会效益的前提下，确保发挥融资担保的杠杆作用后不必追求过高的盈利率。

在此合作模式的基础上，测算社会效益和经济效益。从为社会增加就业、创造社会财富等角度来讲，有统计显示，一个小型企业创造一个工作岗位需投资10万元，据此推算，如果公司设置1亿元股本，按照平均放大5倍杠杆来算，可为中小企业融资5亿元，可新增就业5000人。如果按盘活资产或对于正在生产经营的企业发展给予支持，增加的就业机会更多：如果按照资金周转三次推算，可新增销售收入15亿元，可为当地增加财政税收7500万元，同时在改善地区投融资环境、规范企业报表、促进地方经济发展及增加政府税收等方面也发挥着不可估算的社会效益。

    经济效益：第一年为业务拓展期，按前述业务发展规划，第一年主要利用我市政府资源和企业股东本土资源优势开展融资担保，担保费率按原贷金额1.5%-3%收取（年）。计划当年实现有效担保余额7500万元。

第二年为业务积极开拓年，融资担保业务以全市为主，计划当年实现有效担保余额15000万元。

第三年为加快发展年，已有客户逐渐稳定，新客户快速有序拓展，计划当年实现有效担保余额25000万元。